机警特刊｜平稳渡过市场波动，平安理财星辰系列业绩表现优异

本期报告课题组成员丨黄桂煊、薛茹云、陈子卉、唐曜华、张稆方、马怡婷

编辑丨唐曜华

编者按：2024年4月8日，南财理财通发布《2023年银行理财产品实际运作报告》。该报告基于粤港澳大湾区（广东）财经数据中心海量理财大数据撰写而成，并由南财理财通课题组提供专业的金融解读，给投资者提供一个更客观、公正、真实的中国银行理财市场全貌。

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产品系列解析：平稳渡过市场波动，平安理财星辰系列业绩表现优异

2024年以来，资本市场波动进一步加大：债券票息空间大幅压缩，权益市场大开大合。市场越是震荡，越考验理财产品控制回撤和波动的能力。

平安理财星辰系列是平安理财含权产品的旗舰品牌之一，通过波动率控制模型动态调整权益资产仓位，基于产品净值进行全生命周期的风险管理，上涨止盈，下跌降仓。以固收为盾，贡献组合基底收益；以权益为矛，捕捉市场收益增厚机会。

平安理财星辰系列产品严格遵循产品的风险收益特征定位，是追求打造兼具确定性稳健收益和向上弹性机会的理财“新锐”，力求在不同市场环境下为持有人创造稳健的长期回报。

以开放式净值型产品“星辰添利一年定开1号”为例，该产品的投资周期为一年，风险等级为中低风险，业绩比较基准3%—6%。该产品将不超过80%仓位投向债券资产，将不超过20%仓位投向权益资产，其中高波的权益资产控制在10%以内，同时择机配置不超过40%收益稳定的非标资产。该产品自成立以来（2023年11月10日-2024年2月29日），年化收益率达4.81%，最大回撤仅0.09%，同期二级债基指数年化收益率0.14%，最大回撤2.77%，“星辰添利一年定开1号”产品展现出优秀的风险收益性价比。

此外，以定位于追求绝对收益的偏债风格的混合类产品——“星辰平衡360天持有混合类”为例，该产品的最短持有期为360天，每周开放赎回，风险评级为中等风险。该产品权益仓位分布在20%—30%之间，投资于权益类、商品及衍生品类资产的比例合计不高于50%，投资于债权类资产的比例不高于80%。该产品自成立以来（2023年12月12日-2024年2月29日），实现年化收益4.33%，最大回撤0.23%，同期偏债混合型基金指数的年化收益率为1.71%，最大回撤为2.92%。

据了解，该系列产品由平安理财多资产投资团队管理，团队拥有全面丰富的产品运作、资产配置及实战投资经验，擅长以波动率控制策略运作FOF及MOM产品，管理过的产品涵盖了固收+、偏债混合、股债平衡、量化投资等多种策略，经历了较为完整的投资周期并获得了良好的投资业绩，曾多次荣获业内重磅的理财产品奖项。星辰系列产品业绩表现“涨多跌少”的底层驱动，根源于长期有效的价值因子，团队始终坚持深度研究和长期跟踪，积极挖掘上下空间不对称的优质标的，为产品组合持续贡献超额价值。团队的投资理念始终强调低波动和低回撤，力争做到“市场跌时跌更少，市场涨时能跟上”，目前星辰系列产品平稳渡过2023年底及2024年春节前夕的市场波动，再一次用实践印证了平安理财和多资产投资团队对“绝对收益”策略的不懈追求。

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